Корпоративные облигации и секьюритизация долга

Секьюритизация (от англ. securities — «ценные бумаги») — финансовый термин, означающий одну из форм привлечения финансирования путём выпуска ценных бумаг, обеспеченных активами, генерирующими стабильные денежные потоки (например, портфель ипотечных кредитов, автокредитов, лизинговые активы, коммерческая недвижимость, генерирующая стабильный рентный доход). В последнее время под термином "секьюритизация" форму структурированного финансирования бизнес-проектов через выпуск ценных бумаг.

Понятие Asset Securitisation (секьюритизация активов) обозначает новую технику привлечения средств, которая получила широкое признание сначала в США, а потом и в Европе. Речь идет о механизме, при котором финансовые активы списываются с баланса предприятия, отделяются от остального имущества и передаются специально созданному финансовому посреднику (Special Purpose Vehicle - SPV), а затем рефинансируются на денежном рынке или рынке капитала. Рефинансирование осуществляется либо посредством выпуска Asset-Backed Securities - ABS (ценные бумаги, обеспеченные активами), либо путем получения Asset-Backed Loan (синдицированного кредита). В последнее время рынок секьюритизации активов развивается стремительными темпами. В США объем обращающихся на рынке ABS уже давно перевалил за 3 трлн долл.

В Европе рынок пока не достиг таких огромных размеров, ну а в Украине привлечение заёмного финансирования через секьютиризацию зарождается только последние несколько лет. Украинское законодательство о ценных бумагах для секьюритизации долга пока предлагает лишь облигации предприятий, веселя, закладные, ипотечные облигации и сертификаты. Тем не менее благоприятное для ценных бумаг законодательство об НДС и активное использование венчурных фондов способствует развитию рынка структурированного финансирования и секьюритизации долга.

Выпуск ценных бумаг:

Сопровождение выпуска процентных облигаций частного размещения (регистрация выпуска + сопровождение размещения + отчёт о размещении)

Консультирование:

Консультации по вопросам выпуска, оборота и погашения простого или переводного векселя

Консультация касательно выпуска, оборота и погашения облигаций

Консультация по вопросам выпуска, оборота и погашения закладной

Консультирование по схемам секьютеризации долга

Другие решения в практике "M&A, реструктуризация, инвестиции, защита активов":

Реструктуризация бизнеса в международный холдинг	Структурирование заведения инвестиций в Украину
Сделки M&A по приобретению компании	Cхемы защиты активов
Сделки M&A по слиянию компаний

Адвокатская компания "Законы Бизнеса"™
Телефон: + 380 (44) 278-6000
E-mail:
Офис: Киев, пер. Михайловский, 9а, оф.4 (Майдан Независимости)
© 2009-2011. Все права на сайт защищены Законом "Об авторских и смежных правах"